TCL科技60億元加碼中環(huán)，光伏＋半導(dǎo)體材料成公司驅(qū)動(dòng)新引擎

　　
　　110億元拿下中環(huán)股份后，TCL科技首度公開(kāi)了對(duì)中環(huán)股份的投資計(jì)劃，并明確公司業(yè)務(wù)將覆蓋半導(dǎo)體顯示、光伏和半導(dǎo)體材料三大領(lǐng)域，目標(biāo)均為“全球領(lǐng)先”。8月17日，TCL科技董事長(zhǎng)李東生、中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平和兩家公司的多位高管在天津亮相，李東生宣布未來(lái)三年將向中環(huán)投入60億元，將中環(huán)股份打造成為新能源材料第一、組件第三、半導(dǎo)體材料第五的行業(yè)龍頭。TCL科技同時(shí)宣布投資42億元在天津成立北方總部，業(yè)務(wù)覆蓋半導(dǎo)體材料、新能源、核心電子部件和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，由公司副總裁、董秘廖騫擔(dān)任北方總部總裁，這是TCL科技首次設(shè)立區(qū)域總部。

　　7月15日，TCL科技公告宣布以110億元收購(gòu)天津中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，TCL科技通過(guò)中環(huán)集團(tuán)持股中環(huán)股份27.55%，成為控股股東。李東生稱，硅材料是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最基礎(chǔ)的材料，中環(huán)的核心業(yè)務(wù)光伏硅片和半導(dǎo)體硅片與面板同屬于資金、技術(shù)密集的長(zhǎng)周期行業(yè)，在發(fā)展規(guī)律、戰(zhàn)略資源、運(yùn)營(yíng)邏輯上高度相似，材料供應(yīng)商也有一定重合，能夠相互賦能。此外，TCL科技的全球化布局還將支持中環(huán)拓展海外市場(chǎng)，推動(dòng)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)全球本土化。

　　收購(gòu)中環(huán)股份完成后，TCL科技形成了以TCL華星為核心的半導(dǎo)體顯示和以中環(huán)股份為核心的光伏及半導(dǎo)體材料兩大核心業(yè)務(wù)群。2019年TCL科技營(yíng)收750億元，當(dāng)前市值900億元，約為京東方的一半，2019年中環(huán)股份營(yíng)收169億元，市值730億元，約為隆基股份的三分之一。在半導(dǎo)體顯示和光伏產(chǎn)業(yè)兩條賽道上，TCL科技均處于老二位置，兩大板塊合體后公司營(yíng)收將超過(guò)800億元，李東生的千億市值目標(biāo)指日可待。

　　根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2020年7月TV面板價(jià)格大幅回暖，32吋、43吋、55吋、65吋多個(gè)尺寸價(jià)格上漲3到6美元，預(yù)計(jì)8月仍將繼續(xù)漲價(jià)。在利好消息刺激下，京東方、TCL科技6月至今股價(jià)分別上漲40%、28%。2020年上半年，TCL華星TV面板出貨量和出貨面積位居全球第二，在32吋和55吋兩個(gè)尺寸出貨量全球第一。李東生稱，TCL華星的目標(biāo)是在大中小尺寸上都做到行業(yè)前兩名，目前華星在手機(jī)、筆電和顯示器領(lǐng)域的份額還很小，提升空間很大。

　　在光伏和半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，TCL科技選擇通過(guò)收購(gòu)快速切入，占據(jù)領(lǐng)先地位。8月16日，李東生在微博上透露，前往中環(huán)股份呼和浩特工廠參觀了G12大尺寸單晶硅棒生產(chǎn)線，單晶硅棒切成的單晶硅片是光伏和半導(dǎo)體器件的重要材料。中環(huán)希望在大尺寸領(lǐng)域能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體向大尺寸、集成化方向發(fā)展。

　　李東生在天津發(fā)布會(huì)上透露，60億元投資將用于G12專利技術(shù)高效疊瓦組件、G12大尺寸硅片工廠以及第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園，并計(jì)劃與天津海河投資共同設(shè)立100億元科技發(fā)展基金，布局半導(dǎo)體上游。2019年，中環(huán)股份新能源業(yè)務(wù)營(yíng)收154億元，占公司營(yíng)收92%，半導(dǎo)體材料收入約12億元，公司總營(yíng)收169億元，為行業(yè)龍頭隆基股份的一半。

　　李東生為中環(huán)設(shè)定的目標(biāo)是“新能源材料第一、組件第三、半導(dǎo)體材料第五”，目前中環(huán)股份單晶硅片的市場(chǎng)份額僅次于隆基股份，在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)50%以上份額。但中國(guó)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體硅片供應(yīng)僅占整體需求的10%，大部分仍依賴進(jìn)口，李東生希望中環(huán)能夠改變這種狀況。

　　李東生在當(dāng)天的演講中特別提到了TCL華星的極致成本、提質(zhì)增效，公司連續(xù)29個(gè)季度排名行業(yè)領(lǐng)先，未出現(xiàn)過(guò)年度虧損，混改后的中環(huán)股份正需要這種管理效率上的賦能。此外，TCL如何在機(jī)制上激活中環(huán)股份，加大股權(quán)激勵(lì)、建立容錯(cuò)機(jī)制同樣值得期待。

　　中環(huán)股份是TCL科技從終端向上游布局戰(zhàn)略的延續(xù)，此前公司已經(jīng)在芯片和材料上投資了晶晨半導(dǎo)體、寒武紀(jì)、集創(chuàng)北方、無(wú)錫帝科等多家公司。在半導(dǎo)體顯示方面，繼華睿光電開(kāi)發(fā)材料后，2020年TCL科技以20億元入股日本JOLED布局印刷式OLED，與國(guó)內(nèi)的三安光電合資研發(fā)Micro-LED，積極布局下一代顯示。李東生在接受采訪時(shí)稱，公司未來(lái)還會(huì)在國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)里挑選新賽道進(jìn)行投資，目前已經(jīng)有一、兩個(gè)項(xiàng)目在推進(jìn)中，未來(lái)幾個(gè)月會(huì)有新進(jìn)展。

　　李東生稱，重組后的TCL劃分為兩大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，一是以TCL電子為核心的智能終端業(yè)務(wù)群，二是以TCL科技為核心的半導(dǎo)體顯示、光伏及半導(dǎo)體材料，聚焦高科技、重資產(chǎn)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。垂直整合一直是TCL的優(yōu)勢(shì)所在，未來(lái)TCL希望通過(guò)拉通半導(dǎo)體技術(shù)和智能終端形成新的產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式。

　　上一個(gè)十年，TCL科技把握逆周期投資機(jī)會(huì)，在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)依靠效率優(yōu)勢(shì)后發(fā)制勝，成為行業(yè)龍頭。今天芯片已成國(guó)之重器，推動(dòng)半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化成為行業(yè)共識(shí)，TCL能否抓住新的機(jī)會(huì)，在第二跑道上再次實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先？